EMC S.r.l. ve OEP Hitch B. V. tarafından, yeni kurulmuş bir anonim şirket olan Bidco S.p.A.

Rekabet Kurumu Başkanlığından,

REKABET KURULU KARARI

A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER

Başkan: Birol KÜLE

Üyeler: Ahmet ALGAN (İkinci Başkan), Şükran KODALAK,

Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Ayşe ERGEZEN,

Cengiz ÇOLAK, Berat UZUN

B. RAPORTÖRLER : Muhammet Murat KARAKAYA, Mustafa Caner GÜREL, Sıla YALÇIN C. BİLDİRİMDE

BULUNAN: - OEP Hitch B.V.

Temsilcileri: Dr. M. Fevzi TOKSOY, Bahadır BALKI

Erdem AKTEKİN, Nabi Can ACAR, Helin YÜKSEL

Tekkeci Sok. No. 3-5 34345, Arnavutköy, Beşiktaş/İstanbul

(1) D. DOSYA KONUSU: EMC S.r.l. ve OEP Hitch B. V. tarafından, yeni kurulmuş bir anonim şirket olan Bidco S.p.A. aracılığıyla CBM S.p.A. üzerinde ortak kontrol kurulması işlemi.

(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu (Kurum) kayıtlarına 26.10.2023 tarih ve 43888 sayı ile giren bildirim üzerine düzenlenen 06.11.2023 tarih ve 2023-6-036/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.

(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirime konu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.

G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME

(4) Başvuruda; CBM S.p.A (CBM) üzerinde, sermayesinin %(.....)’i CBM’nin mevcut hissedarı olan EMC S.R.L’ye (EMC) ve %(.....)’u OEP Hitch B.V.ye (OEP HITCH) ait olan, yeni kurulmuş bir anonim şirket olan Bidco S.p.A [1] (BIDCO) aracılığıyla ortak kontrol kurulması işlemine 4054 sayılı Rekabetin Korunması Hakkında Kanun (4054 sayılı Kanun) ve 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ (2010/4 sayılı Tebliğ) çerçevesinde izin verilmesi talep edilmiştir.

(5) Devralma işlemi öncesinde hisselerinin tamamı Enrico CORNIA’ya ait olan EMC’nin tek kontrolünde bulunan CBM, devralma işlemi sonrasında ise BIDCO aracılığıyla, EMC ve nihai olarak OEP GP tarafından kontrol edilen, işlemin gerçekleştirilmesi için kurulan OEP HITCH tarafından ortak kontrol edilecektir.

(6) 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesinin üçüncü fıkrasında; “Bağımsız bir iktisadi varlığın tüm işlevlerini kalıcı olarak yerine getirecek bir ortak girişimin oluşturulması, bu maddenin birinci fıkrasının (b) bendi kapsamında bir devralma işlemidir. Bu tür işlemlerde, işlem taraflarının her biri devralan olarak kabul edilir.” hükmüne yer verilmiştir. Anılan hüküm çerçevesinde, ortak girişimler bakımından aranan koşullar; ortak girişim şirketinin, kurucu teşebbüsler tarafından ortak kontrol altında tutulması ve bağımsız bir iktisadi varlık (tam işlevsellik) niteliği taşımasıdır. Bu kapsamda 1 BIDCO, devralma işleminin gerçekleştirilmesi için yeni kurulmuş olup devralma aracı konumundadır. BIDCO’nun hisselerinin %(.....)’i EMC’ye, %(.....)’u ise OEP HITCH’e aittir.

öncelikle bildirim konusu işlemin ortak kontrol şartını yerine getirip getirmediği, ardından ortak girişimin bağımsız bir iktisadi varlık olup olmadığı incelenecektir.

(7) Başvuru sahibi tarafından sunulan bilgilerde;

EMC ve OEP HITCH’in, CBM üzerinde sırasıyla %(.....) ve %(.....) oranında

hisseye sahip olacağı,

CBM’nin Yönetim Kurulu üyelerinin çoğunluğunun EMC tarafından atanmasına

rağmen [2]; mali işler müdürü (chief financial officer – CFO) atanmasında, yeni iş

planının veya iş planlarındaki değişikliklerin onaylanmasında, şirket tüzüğü

değişikliklerinde, birleşme, bölünme ve tasfiye kararlarında, hisse veya menkul

kıymet ihraçlarında, hisse geri alımlarının ve temettü dağıtımlarının

onaylanmasında OEP HITCH tarafından atanan Yönetim Kurulu üyelerinden

birinin olumlu oyunun aranacağı

belirtilmiştir.

(8) Yukarıda yer verilen bilgiler incelendiğinde önemli stratejik kararların alınabilmesi için OEP HITCH’in olumlu oyunun aranacağı, dolayısıyla azınlık hissedara veto hakkı sağlandığı görülmekte olup, bu çerçevede CBM’nin taraflarca ortak kontrol edileceği değerlendirilmiştir.

(9) Ayrıca başvuruda, bildirime konu işlem sonucunda CBM’nin faaliyetlerine mevcut hali ile devam edeceği; günlük faaliyetlere adanmış bir yönetime ve ticari faaliyetlerini kalıcı olarak yürütmek için finans, personel ve maddi ve maddi olmayan varlıklar dâhil olmak üzere bağımsız olarak faaliyet göstermek için yeterli kaynaklara sahip olacağı; pazara dönük faaliyetlerine devam edeceğinden ana teşebbüsler için belirli bir işleve hizmet etmenin ötesinde bir faaliyet göstereceği; satış ve satın alma işlemlerinde ana teşebbüslere bağımlı olmayacağı; faaliyetlerinin sürdürülmesi için herhangi bir zaman sınırlaması öngörülmediği ifade edilmiştir. Başvuruda yer alan bilgiler bir bütün olarak değerlendirildiğinde ortak girişimin piyasada ana teşebbüslerden bağımsız olarak faaliyet göstermek için gerekli günlük faaliyetleriyle ilgilenecek yönetime ve ticari faaliyetlerini uzun vadeli olarak yürütmek için yeterli kaynaklara ve varlıklara sahip olacağı anlaşılmaktadır. Bu çerçevede, bildirime konu işlem ile kurulacak ortak girişimin tam işlevsel, bağımsız iktisadi varlık niteliğinde olacağı anlaşılmıştır.

(10) Üzerinde ortak kontrol kurulacak olan CBM, merkezi İtalya’da bulunan, özellikle traktörlere yönelik bağlama (coupling), çekme ve kaldırma sistemlerinin tasarımı ve üretiminde faaliyet göstermekle birlikte ayrıca kar küreme makineleri, inşaatta kullanılan araçlar ve kamyonları bağlamak için kaplinler de sağlamaktadır. Ek olarak CBM, Polonya’da çeşitli traktör ekipmanı fabrikasyon parçaları üretmekte ve düşük beygirli traktörlerin montajını yapmaktadır. CBM’nin Türkiye’deki faaliyetlerine bakıldığında hidrolik kaldıraçlar (Türkiye cirosunun yaklaşık %(.....)’ını oluşturmaktadır) ve özellikle traktörler için üç nokta askı sistemleri (Türkiye cirosunu yaklaşık %(.....)’unu oluşturmaktadır) satışı gerçekleştirmektedir.

(11) Ortak girişim taraflarından EMC’nin ve EMC’yi kontrol eden Enrico CORNIA’nın CBM’yi kontrol etmek haricinde herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır.

(12) Bir diğer ortak girişim tarafı olan OEP VIII GP, LLC (OEP GP), Kuzey Amerika ve Avrupa’da teknoloji, sanayi ve sağlık sektörlerinde (.....) ABD doları ile (.....) ABD doları arasında öz sermaye yatırımlarına odaklanan bağımsız bir özel sermaye 2 Hissedarlar Sözleşmesi’nin 4.1.2. maddesine göre; (…..).

fonudur. OEP GP’nin Türkiye’de faaliyette bulunan kontrolündeki iştirakleri ve

bunların faaliyet alanları aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:

Tablo-1: OEP GP’nin Türkiye’de Faaliyet Gösteren İştirakleri ve Faaliyet Alanları

İştirak Faaliyet Alanı

DWK Life Science, eski adıyla Duran Group, borosilikat camdan yapılmış birinci sınıf laboratuvar ürünleri tedarikçisidir. Laboratuvar cam ürünleri

DWK Life Science

segmentindeki ana faaliyet alanına ilaveten özel cam ürünler ve tüketici cam ürünleri de üretmektedir.

USCO S.p.A., küresel hafriyat makineleri endüstrisine yan sanayi ve Orijinal Malzeme Üreticisi (OEM) parçaları tedarik etmektedir. Şirket,

USCO S.p.A. inşaat hafriyat makineleri için alt hareket takımı, zemin kavrama aletleri ve onarım parçalarının üretimi ve dağıtımı alanında faaliyet göstermektedir.

SGB, kamu hizmetlerine, şebeke operatörlerine, yenilenebilir enerji OEM’lerine ve endüstriyel müşterilere çeşitli güç transformatörü ürünleri sağlayan bağımsız, tek bir alanda hizmet sunan küresel bir transformatör

SGB

üreticisidir. Bu ürünler arasında büyük ve orta ölçekli güç transformatörleri, kuru tip transformatörler, dağıtım transformatörleri ve ilgili hizmetler (örneğin bakım ve yeniden imalat) bulunmaktadır.

MediaKind, içerik katkısı ve doğrudan tüketiciye video hizmeti dağıtımı için video sıkıştırma, reklam ve içerik kişiselleştirme çözümleri, yüksek verimli bulut DVR ve bulut tabanlı TV ve video dağıtım platformları

Mediakind

sağlayan bir video yazılım teknolojisi şirketidir. MediaKind bu ürün ve hizmetleri küresel telekomünikasyon, kablo, uydu ve medya şirketlerine geniş ölçekte sunmaktadır.

Walki Group Corporation, inşaat malzemesi üreticilerinden tüketicilere

Walki Group kadar farklı müşteriler için akıllı, çok katmanlı ürünlere odaklanarak

Corporation teknik laminatlar ve ambalaj malzemeleri ile endüstriyel ambalaj sağlamaktadır.

Alltub SAS, ilaç, kozmetik, gıda ve endüstriyel ürünler için alüminyum

Alltub SAS katlanabilir tüpler; aerosol kutuları, alüminyum kartuşlar ve hibrit alüminyum/plastik tüpler üretmektedir.

CDI, bilişim teknolojileri, altyapı donanımı ve yazılımı, danışmanlık ve yönetim hizmetleri sağlayıcısıdır. Şirket, karmaşık iş zorluklarını çözmek için her büyüklükteki müşteriye ve işletmeye hibrit bilişim teknolojisi çözümleri sunmaktadır. CDI’ın bulut ve yönetim hizmetleri portföyü, hibrit

CDI

bulut yönetimi, eksiksiz bir entegre iş sürekliliği çözümleri paketi, üyelik hizmeti olarak sunulan teklifler, bilişim teknolojisi hizmet yönetimi, dijital dönüşüm ve tescilli hibrit bulut otomasyon çerçevesi ve Sıfır Dokunuşlu Operasyonları içermektedir.

Cicor, İsviçre menşeli bir elektronik üretim hizmetleri sağlayıcısıdır.

Karmaşık baskılı devre kartları ve hibrit devreler üretmekte, elektronik

Cicor

montaj, plastik enjeksiyon ve baskılı elektronikler için dış

kaynak kullanımına yönelik hizmetler sunmaktadır.

Norit Activated Carbon, yenilenebilir doğal gaz, gıda, içecek, kimyasallar,

Norit Activated ilaç, hava kalitesi, su ve otomotiv gibi büyüyen sektörlerdeki arıtma

Carbon ihtiyaçları için kullanılan aktif karbon ürünleri portföyü üretmektedir. Şirket, Kuzey Amerika’da iki, Avrupa’da beş tesis işletmektedir ve Kanada, Asya ve Meksika’da üç ortak girişimin parçasıdır.

DESMI A/S, pompalar, pompalama sistemleri, çevre temizleme

DESMI A/S ekipmanlarının uluslararası üreticisidir. Şirket, balast suyu yönetim sistemleri, makine dairesi pompaları ve gaz temizleyici pompalarının

geliştirilmesi ve üretiminde uzmanlaşmış olup OEM’lere, tersanelere, armatörlere ve operatörlere, tasarımcılara ve distribütörlere hizmet vermektedir. Şirket ayrıca petrol sızıntısına müdahale, deniz yosunu toplama ve su yollarının temizlenmesi için çevresel çözümler sunmaktadır. DESMI, 20 ülkedeki ofisleri, Çin’deki kendi dökümhanesinin yanı sıra EMEA, APAC ve Amerika’daki dağıtım merkezleriyle denizcilik ve açık deniz, endüstriyel, savunma ve yakıt ve diğer nihai pazarlarda faaliyet göstermektedir.

Clayens NP, yüksek performanslı polimerler, kompozitler ve hassas metaller alanlarında faaliyet gösteren fason üreticidir. Şirket, havacılık,

Clayens NP elektrik, sağlık, otomotiv ve ev aletleri endüstrisinde küresel bir müşteri tabanına termoplastik, termoset enjeksiyon, metaloplastik, hassas metal işleme ve mühendislik hizmetleri sunmaktadır.

CloudOne Digital, küçük girişimcilerin, küçük ve orta büyüklükteki işletmelerin, geliştiricilerin ve orta ölçekli kurumsal işletmelerin ihtiyaçlarını kapsayan altyapı ve bulut olanakları sunarken, çevrim içi işletmelerin büyümek ve başarılı olmak için ihtiyaç duydukları desteği

CloudOne Digital

sağlamaktadır. CloudOne, barındırma (hosting) hizmetleri, yönetilen uygulamalar, yazılım çözümleri, çıplak kasa (işletme sistemi olmayan bilgisayar kasası) (bare metal) hizmetleri ve e-ticaret uygulama araçlarını içeren çözümler sunarak müşterilerine küresel olarak hizmet vermektedir. Orion Innovation Group’un faaliyetleri arasında dijital strateji, deneyim tasarımı ve mühendisliğe dayanan iş çözümleri sunma, iş dönüşümü ve ürün geliştirme, dijital dönüşüm, yazılım hizmetleri bulunmaktadır.

Orion Innovation Orion’un Türkiye’deki iştiraki NetRD Bilgi Teknolojileri ve

Group Telekomünikasyon AŞ’nin ana odak noktaları arasında Voice Over IP, birleşik iletişim, web tabanlı gerçek zamanlı iletişim (WebRTC) ve telekomünikasyon altyapısının buluta taşınması alanlarında danışmanlık, ürün ve yazılım geliştirme hizmetleri yer almaktadır.

Kaynak: Bildirim Formu

(13) Bu kapsamda tarafların faaliyet alanları incelendiğinde, Türkiye sınırları içerisinde

herhangi bir ilgili ürün pazarında yatay veya dikey örtüşme bulunmadığı

değerlendirilmiştir.

(14) Yukarıda yapılan değerlendirmeler çerçevesinde, bildirim konusu işlemin 2010/4

sayılı Tebliğ’in 7. maddesinin birinci fıkrasında belirtilen ciro eşiklerini aşması

nedeniyle izne tabi olduğu, bununla birlikte bildirim konusu işlem sonucunda etkin

rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır.

H. SONUÇ

(15) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda etkin rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.