ENGIE E&P International S.A. hisselerinin ve ortak kontrolünün Carlyle Grubu, CVC Capital Partners SICAV-FIS…

Rekabet Kurumu Başkanlığından,

REKABET KURULU KARARI

A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER

Başkan: Prof. Dr. Ömer TORLAK

Üyeler: Arslan NARİN, Adem BİRCAN, Şükran KODALAK, Mehmet AYAN B. RAPORTÖRLER : Emine TOKGÖZ, Abdullah ATEŞ, Ahmet YALÇIN

C. BİLDİRİMDE

BULUNAN: - CIEP Neptune S.a.r.l

Temsilcileri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. Hakan ÖZGÖKÇEN,

Av. Onur ÖZGÜMÜŞ, Av. İsmail ÖZGÜN

Çitlenbik Sokak No:12 Yıldız Mahallesi Beşiktaş/İstanbul

(1) D. DOSYA KONUSU: ENGIE E&P International S.A. hisselerinin ve ortak kontrolünün Carlyle Grubu, CVC Capital Partners SICAV-FIS S.A. ve China Investment Corporation tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi.

(2) E. DOSYA EVRELERİ: Kurum kayıtlarına 28.09.2017 tarihinde giren bildirim üzerine düzenlenen 03.10.2017 tarih ve 2017-1-57/Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.

(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirim konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.

G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME

G.1. Taraflar

(4) Devralanlardan biri olan The Carlyle Group’a (Carlyle Grubu) ait CIEP L.P.’nin (CIEP Fund) kontrolünde olan Carlyle International Energy Partners Neptune S.a.r.l. (CIEP Neptune), bildirim konusu işlemi Carlyle Grubu adına gerçekleştirecek olan şirkettir. Carlyle Grubu herhangi bir şirket ya da bireyin kontrolünde olmayıp, küresel çapta alternatif varlık yönetimi faaliyetinde bulunmaktadır. CIEP Fund, Carlyle Grubu’nun kontrolündeki şirketler tarafından yönetilen bir fon olup, petrol ve doğal gaz sektörüne odaklanmış durumdadır. Carlyle Grubu’nun ülkemizde dolaylı pek çok alanda yatırımı bulunmaktaysa da bunlar arasında petrol ve doğal gaz sektörü yer almamaktadır. Grubun portföy şirketlerinden biri Türkiye’de kurulu olan Penti Çorap San. ve Tic. A.Ş.’dir.

(5) Diğer devralan CVC Capital Partners SICAV-FIS S.A. (CVC Grubu) adına işlemi, şirket bünyesindeki yatırım fonlarından müteşekkil Oceanus Jersey Limited gerçekleştirecektir. CVC Grubu herhangi bir şirket ya da bireyin kontrolünde değildir. CVC Grubu bünyesindeki şirketler, yatırım yönetimi ve tavsiyesi gerçekleştirmekte ve bu kapsamda yatırım yaptığı şirketler, kimyasallar başta olmak üzere birçok sektörde üretim, perakende ve dağıtımı içeren faaliyetlerde bulunmaktadır. CVC Grubu bünyesinde olup Türkiye’de faaliyet gösteren şirketler arasında petrol ve/veya doğal gaz sektöründe faal olan bir şirket bulunmamaktadır. CVC Grubu bünyesinde yer alan ve ülkemizde kurulu şirketler; endüstriyel güvenlik, bahçecilik, tarım için çit sistemleri, kozmetik, süzme sayaçlar, seramik yapıştırıcıları, derz dolguları, beton tamir ve koruma, su yalıtımı, zemin kaplama, ısı yalıtım ve boya, şantiye genel ürünleri, tarihi eser koruma gibi alanlarda faaliyet göstermektedirler. Grup bünyesinde olup Türkiye’de mevcudiyeti bulunmayan bununla beraber ülkemize

17-31/521-225

doğrudan satış yapan şirketler ise polimer ara ürünleri ve kompozit rezinler, demiryolu altyapı ekipmanı, araba yarışı iş kolu, taş yünü yalıtımı alanlarında faaliyet göstermektedir.

(6) İşlem taraflarından olan Çin Halk Cumhuriyeti merkezli devlet şirketi China Investment Corporation (CIC), bağımsız bir varlık fonu olup, ülkedeki dövizle çalışan holdingleri çeşitlendirme ve risk yönetimi aracı olarak kurulmuştur. CIC, bildirim konusu işlemi dolaylı olarak tek kontrolünde bulunan Beijing Rheingau Investment Corporation (Rheingau) ve Chengdong Investment Corporation (Chengdong) vasıtasıyla gerçekleştirecektir. CIC’in doğrudan veya dolaylı kontrol ettiği şirketlerden hiçbiri Türkiye’de kurulu bulunmayıp, ülkemizde herhangi bir ciro elde etmemiştir.

(7) Lüksemburg merkezli (…..) ENGIE Exploration & Production International S.A.’nın (Engie E&P International) hisselerine hâlihazırda GDF International SAS, ENGIE Corp Luxembourg S.a.r.l. ve CIC’ın dolaylı kontrolündeki Spring Laurel S.a.r.l. sahip bulunmaktadır. ENGIE, bir enerji şirketi olup elektrik, doğal gaz, nükleer ve yenilenebilir enerji alanlarında küresel ölçekte faaldir. ENGIE E&P International doğal gaz ve petrolün depolanması, işlenmesi, çıkarılması, taşınması, dağıtımı, satışı ile sondajı ve petrol yatakları ile ilgili madencilik hizmetlerini gerçekleştirmektedir. ENGIE’nin ülkemizde faaliyeti ya da elde etmiş olduğu ciro söz konusu değildir.

G.2. Değerlendirme

(8) Bildirim konusu işlem; Engie E&P International’ın, Carlyle Grubu, CVC Grubu ve CIC tarafından ortak kontrol sağlanacak şekilde devralınmasına ilişkindir. İşlemin temelini (…..) daha sonra ENGIE E&P International’ın hisseleri ve ortak kontrolü devralan şirketlere geçecektir.

(9) 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesinin üçüncü fıkrasında, bağımsız bir iktisadi varlığın tüm işlevlerini kalıcı olarak yerine getirecek bir ortak girişimin oluşturulması yine aynı maddenin birinci fıkrasının (b) bendi kapsamında bir devralma işlemi olarak sayılmaktadır. Bu çerçevede, bir ortak girişimin 2010/4 sayılı Tebliğ kapsamında devralma olarak değerlendirilebilmesi için “ortak kontrol” ve “tam işlevsellik (bağımsız iktisadi varlık)” koşullarını taşıması gerekmektedir.

(10) Planlanan işlemin gerçekleşmesi ile oluşturulacak ortak girişim (OG) şirketi olan Neptune Energy Group Limited’ın hisseleri şöyle dağılacaktır: Carlyle Grubu %(…..); CVC Grubu %(…..) ve CIC %(…..). En büyük hissedar CIC bir varlık fonu olup, (…..) beyan etmiştir. CIC’in portföyünde doğal gaz ve petrol sektöründe faal yalnızca Nobel Holdings Investments Limited bulunmakta olup, bu şirket Türkiye’de faaliyet göstermemektedir. İşlemin kapanması ile ENGIE E&P International, (…..)’ın ortak kontrolünden Carlyle Grubu, CVC Grubu ve CIC’ın ortak kontrolüne geçecektir.

(11) OG’nin halihazırda faal olması ve yeni yönetim ve iş planı çerçevesinde faaliyetlerine devam edeceği, yeni giren ortaklar ile mevcut ortak olan CIC’ın esasen yatırım/varlık fonu olması, çeşitli sözleşmelerle yönetim, finansman ve genel işleyişe yönelik kuralların ve yöntemlerin belirlenmiş olması, işlemin zaten (…..) amacıyla gerçekleşmesi yani dosya konusu OG’nin ilgili pazarlarda daha derinlemesine faaliyet göstereceğinin açık olması sebepleriyle OG’nin bağımsız iktisadi varlık unsurunu taşıdığı anlaşılmaktadır. Bu çerçevede, bildirim konusu işlem 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemidir. Ayrıca, tarafların ciroları incelendiğinde, aynı Tebliğ’in 7. maddesinin birinci fıkrasının (a) bendinde yer alan eşiğin aşıldığı, dolayısıyla işlemin izne tabi olduğu da anlaşılmıştır.

17-31/521-225

(12) Diğer yandan, ana teşebbüslerin faaliyetleri ile ortak girişimin faaliyetleri arasında Türkiye’de yatay ya da dikey bir ilişki bulunmadığı dikkate alındığında, bildirime konu işlem ile hâkim durum yaratılmasının veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesinin söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır.

H. SONUÇ

(13) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hâkim durum yaratılmasının veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.