Betek Boya ve Kimya Sanayi A.Ş., Alsecco İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Dr.

Rekabet Kurumu Başkanlığından,

REKABET KURULU KARARI

A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER:

Başkan: Prof. Dr. Ömer TORLAK

Üyeler: Arslan NARİN (İkinci Başkan), Adem BİRCAN,

Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ, Şükran KODALAK

B.RAPORTÖRLER: Emine TOKGÖZ, Abdullah ATEŞ, Yakup GÖKALP,

Ali GEZBELİ

C. BİLDİRİMDE

BULUNAN: - Nippon Paint Holdings Co., Ltd.

Temsilcisi: Av. Senem Gölge YALÇIN

Etiler Mah. Ahular Sok. No:15 34337 Beşiktaş İstanbul

(1) D. DOSYA KONUSU: Betek Boya ve Kimya Sanayi A.Ş., Alsecco İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Dr. Robert Murjahn Enstitüsü Bilimsel Araştırma Merkezi A.Ş.’nin tek kontrolünün Nippon Paint Holdings Co. Ltd tarafından devralınması işlemi.

(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 13.0 5.2019 tarih ve 3188 sayı ile giren ve eksiklikleri 2 8.0 5.2019 tarih ve 3610 sayı ile tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 29.0 5. 2019 tarih ve 2019 - 1 - 26 /Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.

(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle, söz konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.

G. İNCELEME ve DEĞERLENDİRME

(4) İlgili başvuru; Betek Boya ve Kimya Sanayi A.Ş. (BETEK), Alsecco İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALSECCO) ve Dr. Robert Murjahn Enstitüsü Bilimsel Araştırma Merkezi A.Ş.’nin (ROBERT MURJAHN) tek kontrolünün ve bunun sonucu olarak Neteks Boya Teknolojileri A.Ş.(NETEKS), Aksio Boya Sanayi ve Renk Tasarım A.Ş. (AKSİO), Betek Taşyünü Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BETEK TAŞYÜNÜ), İdeal Fırça ve Rulo Sanayi A.Ş.(İDEAL FIRÇA), Betek Egypt for Paints and Chemicals Industry Company (BETEK EGYPT) ve Alfa Kimya A.Ş.’nin (ALFA KİMYA) dolaylı olarak tek kontrolü ile Matek Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (MATEK) (hepsi birlikte BETEK GRUBU) ortak kontrolünün Nippon Paint Holdings Co. Ltd. (NIPPON PAINT) tarafından devralınması işlemine izin verilmesine ilişkindir.

G.1. TARAFLAR

G.1.1. Devre Konu: BETEK GRUBU

(5) BETEK GRUBU’nun ülkemizdeki esas faaliyet alanı, boya (iç ve dış cephe, inşaat boyaları, sanayi boyaları), kaplamalar, ısı yalıtımı, tiner, silikon, yapı kimyasalları ve yardımcı malzemelerden (fırça, mala, sünger gibi) müteşekkildir. Grup bünyesindeki markalar şunlardır: Filli Boya, Fawori, Alsecco, Alligator, Caparol, Capatect, Alpina, Expert, Tempo.

(6) Grup şirketlerinden BETEK endüstriyel kaplamalar, dekoratif kaplamalar, yol boyaları, mobilya boyaları, inşaat esnasında kullanılan yapı kimyasalları ile ısı yalıtımı işleri ile iştigal etmektedir. BETEK’in devir kapsamında yüzde yüzüne sahip olduğu iştiraklerinin faaliyetleri şöyledir:

 NETEKS: dekoratif kaplamalar ve yan ürünleri, mobilya boyaları, ısı yalıtım

(mantolama),

 AKSİO: dekoratif kaplamalar ve mantolama,

 BETEK TAŞYÜNÜ: ısı izolasyon malzemelerinin üretim ve satışı,

 İDEAL FIRÇA: boya rulo ve fırçaları ile çeşitli boya ekipmanlarının üretim ve

satışı,

 BETEK EGYPT: endüstriyel ve dekoratif kaplamalar, yol çizgi boyaları,

 ALFA KİMYA: alkid reçine üretimi ve satışı (ithalat dahil).

(7) Yukarıda sayılan BETEK ve iştirakleri kendi aralarında da ticaret yapmaktadır. BETEK, esasen üretici şirket olup NETEKS ve AKSİO Betek’in ürünlerinin dağıtım ve satışını gerçekleştirmektedir. Dekoratif kaplamalar, yapı kimyasalları ve ısı yalıtımı ile iştigal eden bir diğer BETEK GRUBU şirketi ALSECCO, temel olarak BETEK’in ürettiği ürünlerin dağıtım ve satışını gerçekleştirmektedir. Ar-Ge amaçlı kurulmuş olan ROBERT MURJAHN’ın henüz cirosu bulunmamaktadır. Buraya kadar yer verilen şirketlerin hepsi işlem sonrası NIPPON PAINT’in tek kontrolüne geçecektir.

(8) Taş ve mermer ocakçılığı alanında faal olan MATEK işlem öncesinde BETEK ve Maden Yapı Beton Madencilik Taşımacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (MADEN YAPI) ortak kontrolünde olup işlem sonrasında yukarıdaki şirketlerden farklı olarak MADEN YAPI ve NIPPON PAINT’in ortak kontrolüne geçecektir. MADEN YAPI’nın esas işi (cirosunun %(…..)) kalsit satışı olup MADEN YAPI tarafından ufalanan ve küçültülen kalsit taşı [1] MATEK aracılığıyla BETEK’e satılmaktadır.

G.1.2. Devralan: Nippon Paint Holdings Co. Ltd. (NIPPON PAINT)

(9) Hisseleri Tokyo Borsası’nda işlem gören halka açık bir şirket olan NIPPON PAINT’in (…..) üzerinde pay oranına sahip diğer hissedarları şöyledir: (…..). Japonya’nın ilk boya üreticisi olarak 1881 yılında kurulan NIPPON PAINT’in küresel işleri temelde boya işi ve ince kimyasallar olmak üzere ikiye ayrılmaktadır. Bu kapsamda, küresel çapta otomotiv kaplamaları, inşaat ve dekoratif boyalar, endüstriyel kaplamalar, marin (deniz) kaplamalar, otomotiv tamir boyaları (auto refinis) olmak üzere beş işkolunda faaldir.

(10) NIPPON PAINT’in ülkemizdeki faaliyetleri ise otomotiv boyası üretimi ve marin (deniz) boyası üretimidir. Ülkemizde tamamına sahip olduğu Nippon Paint Turkey Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş. (NIPPON TURKEY BOYA) ile Nippon Paint Turkey Denizcilik Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş. (NIPPON TURKEY DENİZCİLİK) unvanlı iştirakleri bulunmaktadır.

G.2. İlgili Pazar

(11) Bildirim konusu işlem, temel olarak boya/kaplama sektöründe aktif iki grup arasındaki yoğunlaşmaya ilişkindir. Devralan NIPPON PAINT, ülkemizde otomotiv boyaları ve deniz boyalarının üretim ve satışını gerçekleştirmektedir. NIPPON PAINT’in ülkemizde üretim ve satışını yaptığı otomotiv boyaları halihazırda Japon orijinal ekipman 1 Kalsit; fayans yapıştırıcısı, mantolama sıvası, derz dolgusu gibi alanlarda kullanılmaktadır.

üreticilerinin (OEM) Türkiye’deki araç üretim hattında kullanılmaktadır. Diğer yandan NIPPON PAINT, ülkemizde deniz boyalarının yalnızca satışını yapmakta olup üretimi bulunmamaktadır.

(12) Türkiye merkezli olan devre konu BETEK GRUBU endüstriyel ve dekoratif kaplamalar, yol boyaları, mobilya boyaları, ısı yalıtımı, yapı kimyasalları ve kaplama malzemeleri ile parkelerin üretim ve satışını yapmaktadır. Grubun faal olduğu boya işinin alt pazarları ve kapsamı şöyledir:

 Genel İnşaat Boyaları: İç cephe, dış cephe, sentetik ve sair astar ve boyalar,

inşaat ahşap boyaları, yüzey koruyucuları, macunlar, astarlar, tutkallar, yol

işaretleme boyaları.

 Mobilya Boyaları: Poliüretan ve selülozik vernikler, astarlar, boyalar, tiner,

renklendiriciler.

 Sanayi Boyaları: Alkid reçine, akrilik, epoksi, poliüretan, selülüzik, sentetik,

termoset sistemler, son kat boyaları, performans artırıcı astarlar. Bu boyalara

otomotiv kaplamaları dahil değildir; traktör, tır, damper vb. ağır ekipmanlar ise

dahildir.

 Isı Yalıtımı/Mantolama: Polistiren ve taşyünü, yapıştırıcı ve sıvalar, file, dübel.

 Yapı Kimyasalları: Fayans yapıştırıcıları, derz dolgular, su yalıtım ürünleri,

hazır harç ve katkılar.

 İnşaat Boya Uygulama Malzeme ve Ekipmanları: Rulolar, fırçalar, el aletleri,

zımpara, spatula, dolgu malzemeleri, endüstriyel yapıştırıcılar.

 Yol Çizi Boyaları

 Alkid Reçine: Endüstriyel boyalar, mobilya boyaları, sentetik boyalar ve yol

çizgi boyaları için bir hammaddedir. Otomotiv boyaları için de potansiyel

girdidir.

 Laminat Parke (sınırlı)

(13) 15.02.2018 tarih ve 18-05/74-40 sayılı Rekabet Kurulu kararında boyayı da içermek üzere kaplamalar (coatings) pazarı şu şekilde alt pazarlara ayrılmıştır: i) endüstriyel kaplamalar, ii) dekoratif kaplamalar, iii) marin (deniz) ve koruyucu kaplamalar, iv) bobin kaplamalar, v) otomotiv kaplamaları. Yukarıda yer verildiği üzere NIPPON PAINT, ülkemizde yalnızca otomotiv ve deniz kaplamaları alanında aktifken globalde dekoratif ve endüstriyel kaplamalar işi mevcuttur. Diğer taraftan devre konu BETEK GRUBU, dekoratif boyalar ve endüstriyel boyalar alanında faaldir.

(14) Tarafların faaliyet alanları çerçevesinde işlemin etkileri dekoratif boyalar, endüstriyel boyalar, mobilya boyaları, yapı kimyasalları, ısı yalıtımı, yol çizgi boyaları, inşaat boyaları destek malzemeleri, laminat parke, alkid reçine, otomotiv boyaları ile deniz boyalarının üretim ve satışı pazarlarının her birinde incelenmiştir. İlgili coğrafi pazar ise işlem taraflarının üretim ve satışını yaptığı ürünlerin ülke genelinde arz/talep yapıları açısından farklılık göstermemesinden dolayı Türkiye olarak belirlenmiştir.

G.3. İşlemin Niteliği

(15) Bildirim konusu işlem, BETEK GRUBU bünyesindeki teşebbüslerin NIPPON PAINT tarafından devralınmasına ilişkindir. İşlemin temelini 26.04.2019 tarihinde imzalanan Hisse Alım Sözleşmesi oluşturmaktadır. Taraflar ayrıca aynı tarihte Marka Lisans Sözleşmesi de imzalamışlardır.

(16) İşlem kapsamında BETEK, ALSECCO, NETEKS, AKSİO, BETEK TAŞYÜNÜ, İDEAL FIRÇA, BETEK EGYPT ve ALFA; BETEK’in tek kontrolünden NIPPON PAINT’in tek kontrolüne geçmektedir. ROBERT MURJAHN ise BETEK ile Dr. Robert Murjahn Instiute GmbH’nin ortak kontrolünden NIPPON PAINT’in tek kontrolüne geçmektedir. Diğer yandan MATEK, BETEK ile MADEN YAPI’nın ortak kontrolünden, %50-50 hisse oranı ve ana şirketlere bütçe ve stratejik kararlarda tanınan veto hakkı dolayısıyla NIPPON PAINT ile MADEN YAPI’nın ortak kontrolüne geçmektedir. MATEK’in ürünlerinin büyük çoğunluğu (%(…..)) BETEK’e satılmakla beraber tarafların ticari müzakereleri mesafeli (arm’s length basis) olarak yürütmesi, üçüncü taraflarla her zaman ticaret yapma serbestisine sahip olması ve de kendi personel ve finansmanı ile pazarda aktif olması hasebiyle MATEK, bağımsız iktisadi bir varlık olarak faaliyet göstermekte olduğu değerlendirilmektedir.

(17) Yukarıdaki bilgiler çerçevesinde, bildirim kapsamında yer alan devre konu BETEK GRUBU şirketlerinin kontrolünde kalıcı değişiklik meydana geleceğinden bildirime konu işlem, 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in 5. maddesi çerçevesinde bir devralmadır. İşlem taraflarının 2018 yılına ait ciroları, anılan Tebliğ’in 7. maddesinin birinci fıkrasındaki eşikleri aştığından işlem izne tabidir.

G.4. 4054 sayılı Kanun’un 7. Maddesi Bakımından Değerlendirme

(18) İşlem kapsamında tarafların faaliyetlerinin örtüştüğü boya/kaplama pazarı alt pazarlara ayrıldığında taraflar arasında yatay örtüşme gerçekleşmemektedir. Bununla beraber pazarlar bakımından potansiyel arz ikamesi mevcut olup NIPPON PAINT’in global bir oyuncu olması dolayısıyla her iki tarafın da ilgili alt pazarlardaki paylarının incelenmesi yerinde olacaktır. Ayrıca ALFA’nın üretimini yaptığı alkid reçine ile boya ürünleri arasında dikey ilişki mevcuttur.

(19) Dekoratif boyaların üretimi ve satışı pazarı bakımından devre konu BETEK’in 2018 yılı pazar payı %(…..) olup BETEK pazar lideridir. NIPPON PAINT’in ülkemizde herhangi bir pazar payı bulunmamaktadır. Globalde ise 2017 verilerine göre gelir bakımından PPG Industries, Akzo Nobel, Sherwin-Williams Company ve RPM International Inc.’in ardından gelmektedir. Bu pazarda Türkiye’de DYO (%(…..)), Polisan Kansai (%(…..)), Marshall (%(…..)) gibi rakipler bulunmaktadır. Dolayısıyla bu pazar bakımından herhangi bir rekabetçi endişe oluşmamaktadır.

(20) Isı yalıtımı ürünlerinin üretimi ve satışı pazarı bakımından %(…..)’lık pay ile BETEK, dekoratif boyalarda olduğu gibi pazar lideridir. Bununla beraber NIPPON PAINT’in ülkemizde ısı yalıtımı alanında faaliyeti bulunmamaktadır. BETEK’in bu pazarda Polisan Kansai (%(…..)), Weber (%(…..)), Kalekim (%(…..)), Baumit (%(…..)) ve İzocam (%(…..)) gibi rakipleri bulunmaktadır. Bildirim Formunda yer verilen bilgilere göre pazarda küçük çaplı (…..) civarında teşebbüs mevcuttur. Dolayısıyla bu pazar bakımından herhangi bir rekabetçi endişe oluşmamaktadır.

(21) Otomotiv boyaları ve deniz (marin) boyalarının üretimi ve satışı pazarı bakımından bu iki alt pazarda devralan NIPPON PAINT aktifken, devre konu BETEK GRUBU faal değildir. NIPPON PAINT’in görece düşük payları (sırayla %(…..) ve %(…..)), otomotiv boyalarını Japon üretim hattında kullanmak üzere üretip kullanması, deniz boyası üretimi olmaması ve de diğer boya alt pazarları ile aralarında ancak sınırlı arz ikamesi mevcut olması sebepleriyle bu pazarlarda işlem ile rekabet karşıtı bir yapı söz konusu olmayacaktır.

(22) Yol çizgi boyalarının üretimi ve satışı pazarı, soğuk yol çizgisi, çift kompenantlı boyalar ve termoplastik gibi alt ayrımlara tabidir. Ülkemizde ihale ile tedarik edilen bu ürünlerin ana alıcıları Karayolları Genel Müdürlüğü (%(…..)) ve belediyelerdir (%(…..)). BETEK’in aktif olduğu ürünler bu sayılanlardan soğuk yol çizgisi boyaları ve çift kompenantlı boyalardır. Bununla birlikte devre konu BETEK son iki yılda yalnızca soğuk yol çizgisi boyalarında ihale kazanmıştır. Yol çizgi boyaları ihalelerinde “kapasite raporu şartı” aranmakta olup (…..) ve (…..) farklı yıllarda farklı ihaleleri kazandığı ifade edilmektedir. 2019 yılında yapılan karayolları ihalesi üç kısımdan oluşmakta olup ilk iki kısmını (…..)’ın, üçüncü kısım olan tiner kısmını ise (…..) kazandığı ifade edilmektedir. 2018’de yapılan ihaleye ise (…..) katıldığı; ilk iki kısmı (…..), üçüncü kısmı ise (…..) kazandığı ifade edilmiştir. Yol çizgi boyalarında NIPPON PAINT’in faal olmadığı, pazarın alt segmentlere ayrıldığı ve bunlardan ikisinde BETEK’in faal olduğu, alımların ihale yöntemiyle yapıldığı ve ihaleye belli kapasiteyi sağlayan teşebbüslerin katılabildiği göz önünde bulundurulduğunda bildirime konu işlem ile herhangi bir rekabetçi endişenin ortaya çıkmayacağı değerlendirilmektedir.

(23) Devre konu BETEK’in faal olduğu endüstriyel boyalar, mobilya boyaları, yapı kimyasalları ve laminat parke üretimi ve satışı pazarlarında pazar payları sırasıyla %(…..), %(…..), %(…..) ve %(…..)’dir. Yine BETEK’in Türkiye’de faaliyetinin bulunduğu inşaat boyaları destek malzemelerinin satışı ve üretimi pazarı bakımından bir pazar payı bilgisi bulunmamakta ancak pazarın çok parçalı bir yapı sergilediği ifade edilmektedir. Bu pazarlarda NIPPON PAINT’in faaliyeti bulunmamakta olup devre konu BETEK’in düşük pazar payları dikkate alındığında bildirime konu işlem ile bu pazarlarda herhangi bir rekabetçi endişenin ortaya çıkmayacağı değerlendirilmektedir.

(24) Devre konu BETEK GRUBU bünyesindeki ALFA’nın alkid reçine üretimindeki payı %(…..) arasındadır. Alkid reçine, endüstriyel boyalar, mobilya boyaları, yol çizgi boyaları ve otomotiv boyalarında kullanılmaktadır. Bu yönüyle işlem kapsamında dikey bir örtüşme olduğu görülmektedir. Dikey yoğunlaşmalarda girdi ve müşteri kapama stratejilerinin gerek güdü gerekse de imkan bakımından olası olup olmadığı değerlendirilmektedir. Alkid reçine boya üreticilerince genellikle kendi iç üretiminde kullanmak üzere üretilmektedir. Bu bakımdan boya sektöründeki her üreticinin alkid reçine üretimi de mevcuttur. Diğer yandan ALFA’nın piyasaya satışı da mevcuttur. ALFA dışında alkid reçine üretimi bulunan rakipler ise şöyle sayılmıştır: DYO, Polisan, Kayalar, Marshall, Ece, Aromatik, İba, Akiş, Ünlü, Eskim, Sır, Gökhan, Aypol, Kansai Altan-Akzo Kemipol ve Kanat, İzel Kimya, Kayalar, Semkim ve Serkim’in piyasaya satışlarının olduğu da belirtilmektedir. Bu noktada, işlem öncesinde devralan NIPPON PAINT ile ALFA arasında herhangi bir alım satım ilişkisi olmadığı da belirtilmelidir. NIPPON PAINT, otomotiv boyalarında kullanmak üzere yaptığı alkid reçine tedarikini OEM’lerin onayı sonrası gerçekleştirebilmektedir. ALFA tarafından üretilen alkid reçine ise bu onayı karşılayacak nitelikleri haiz değildir. Son olarak, NIPPON PAINT’in faal olduğu her iki boya alt pazarında da pazar payı %(…..) altındadır. Dolayısıyla işlem sonrası NIPPON PAINT’in girdi ve müşteri kısıtlamasına yönelik güdü ve imkanının olmadığı bu nedenle işlemin bir rekabetçi endişe yaratmayacağı değerlendirilmektedir.

(25) Planlanan işlem ile bir de ortak girişim oluşması dikkate alındığında, NIPPON PAINT ve MADEN YAPI’nın ortak kontrolünde olacak MATEK bakımından da değerlendirme yapılması gerekmektedir. Taş ve mermer ocakçılığı alanında faal olan MATEK, MADEN YAPI tarafından ufalanan ve küçültülen kalsit taşını BETEK’e satmaktadır. Ana şirketlerden hiçbiri MATEK ile aynı pazarda değildir. Diğer yandan MATEK’in satışını yaptığı kalsit üretiminin girdisi olan kalsit Maden Tetkik Arama Genel Müdürlüğüne göre ülkemizde bol kaynak olup MADEN YAPI’nın ve dolayısıyla

MATEK’in pazar payı (…..) seviyededir. Bu bağlamda, işlem bu yönüyle de herhangi bir rekabetçi endişe oluşturmamaktadır.

(26) Tüm bu bilgi ve açıklamalar bağlamında, planlanan işlem sonucunda 4054 sayılı Kanun'un 7. maddesi bakımından herhangi bir pazarda hâkim durum yaratılması veya mevcut bir hâkim durumun güçlendirilmesinin söz konusu olmadığı kanısına ulaşılmıştır.

H.SONUÇ

(27) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.