SoftBank Group Corporation’ın tek kontrolünde bulunan Apro LLC’nin ortak kontrolünün Philips 66 Co.

Rekabet Kurumu Başkanlığından,

REKABET KURULU KARARI

A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER

Başkan: Adem BİRCAN (Başkan V.)

Üyeler: Şükran KODALAK, Ahmet ALGAN, Hasan Hüseyin ÜNLÜ

B. RAPORTÖRLER: Dilan TOPRAK ERDAĞI, Hande GÖÇMEN, Alican ŞENTÜRK C. BİLDİRİMDE

BULUNAN: - Phillips 66 Co

Temsilcileri: Av. İlayda GÜNEŞ

Orjin Maslak Eski Büyükdere Cad. No:27 K:11 Maslak/İstanbul

(1) D. DOSYA KONUSU: SoftBank Group Corporation’ın tek kontrolünde bulunan Apro LLC’nin ortak kontrolünün Philips 66 Co. tarafından temsil edilen West Retail Holdings LLC tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi.

(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 11.09.2019 tarih ve 6062 sayı ile giren ve en son 07.10.2019 tarih, 6716 sayılı yazıyla tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 0 7. 1 0.2019 tarih ve 2019 - 1 - 0 50 / Öİ sayılı Ortak Girişim Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.

(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda, bildirime konu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.

G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME

(4) Başvuruda; SoftBank Group Corporation’ın (SOFTBANK) tek kontrolünde bulunan Apro LLC’nin (UNITED PACIFIC) %(…..) oranında hissesinin, Philips 66 Co. (P66) tarafından temsil edilen West Retail Holdings LLC’ye (WESTRETAIL) devredilmesi suretiyle UNITED PACIFIC üzerinde ortak kontrol tesis edilmesi işlemine izin verilmesi talep edilmektedir.

(5) Dosyadaki bilgilere göre UNITED PACIFIC, %(…..) oranında hissesine SOFTBANK’ın sahip olduğu Fortress Investment Group LLC’ye (FORTRESS) ait bir holding şirketi olan ve yatırım aracılığı dışında hiçbir faaliyeti bulunmayan CF United LLC’nin (CF UNITED) %100 iştiraki olup, planlanan işlem bakımından nihai hedef şirket UNITED PACIFIC’dir.

(6) 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesinin üçüncü fıkrası hükmü çerçevesinde, bir ortak girişimin anılan Tebliğ kapsamında devralma işlemi sayılabilmesi için i) ortak kontrol altında bir teşebbüsün bulunması ve ii) ortak girişimin bağımsız bir iktisadi varlık (tam işlevsel) olarak ortaya çıkması unsurlarının birlikte sağlanması gerekmektedir.

(7) i) Ortak kontrolün bulunması: Planlanan işlemin gerçekleşmesi halinde öncelikle UNITED PACIFIC’in oy haklarının %(…..)’sine denk gelecek şekilde hisselerinin %(…..)’i P66 tarafından devralınacaktır. Taraflar arasında imzalanan Hissedarlık Sözleşmesi uyarınca bildirim konusu işlem sonrasında FORTRESS ve P66’nın her biri yönetim komitesine ikişer üye atayacak olup, komite toplamda dört üyeden

oluşacaktır. Bu kapsamda, yönetim komitesinde FORTRESS ve P66 tarafından atanmış eşit sayıda yönetici olduğu, stratejik kararlar da dâhil tüm kararların eşit sayıda atanmış yöneticiler tarafından oy çoğunluğu ile alınacağı göz önünde bulundurulduğunda, SOFTBANK ve P66’nın, UNITED PACIFIC üzerinde ortak kontrol hakkına sahip olacağı anlaşılmaktadır.

(8) ii) Bağımsız iktisadi varlık olarak kurulması: UNITED PACIFIC, 365 akaryakıt istasyonunu ve kira veya ücret bazlı çalıştırılan 55 istasyonu kapsayan bir ağa sahiptir. Bununla birlikte Bildirim Formunda, UNITED PACIFIC’in, kalıcı olarak pazarda bağımsız bir şekilde faaliyet gösterebilmesi için gerekli kaynaklara sahip olmaya ve ana şirketlerden bağımsız olarak ticari ilişkiler kurmaya devam edeceği ifade edilmektedir. Bu bağlamda UNITED PACIFIC’in pazarda bağımsız olarak faaliyet göstermek için yeterli kaynağa sahip olacağı değerlendirilmektedir. Bu bağlamda, bildirime konu işlem kapsamındaki ortak girişim tam işlevsel bir ortak girişim olarak nitelendirilmektedir.

(9) Sonuç itibarıyla başvuru konusu işlemin, 2010/4 sayılı Tebliğ’in 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemi olduğu kanaatine varılmıştır. Öte yandan ilgili tarafların cirolarının söz konusu Tebliğ’in 7. maddesinin birinci fıkrasının (a) bendinde öngörülen eşikleri aşması nedeniyle, işlemin izne tabi olduğu görülmektedir.

(10) Dosya mevcudu bilgilere göre; Merkezi Houston, Texas’ta bulunan ve New York Borsasına kayıtlı bir uluslararası enerji şirketi olan P66, çeşitli ülkelerde aşağıdaki alanlarda faaliyet göstermektedir:

- Çoğunlukla ABD’de olmak üzere, ham ve rafine petrol ürünlerinin taşınması,

terminal işlemleri ve işlenmesinin yanı sıra gaz ve sıvı halde doğal gaz

taşımacılığı, depolanması, işlenmesi ve pazarlanması hizmetleri,

- ABD’de ve Avrupa’da 13 rafineride ham petrol ve diğer hammaddelerin benzin,

damıtma ürünleri ve uçak yakıtı gibi petrol ürünlerine dönüştürülmelerine ilişkin

rafineri hizmetleri,

- Özellikle ABD ve Avrupa’da, ham petrol ve rafine petrol ürünlerinin yeniden satış

için satın alımı ve pazarlanması,

- Temel yağ ve kayganlaştırıcılar, yağlayıcılar gibi özellikli ürünlerin üretim ve

pazarlanması ile enerji üretim faaliyetleri.

(11) P66, Türkiye’de ham petrol, propan, bütan ve nihai kayganlaştırıcı/yağlayıcı ürünler gibi çeşitli petrol ürünlerinin satışı alanında faaliyet göstermektedir. Ek olarak, P66’nın %(…..)’sine sahip olduğu bir ortak girişim olan Chevron Phillips Chemical Company LLC (CPCHEM); polietilen, polialfa olefinler, stiren ve özellikli kimyasallar dâhil olmak üzere Türkiye’ye pazarlanan ve dağıtımı yapılan çeşitli petrokimyasal ürünlerin üretimi alanında faaliyet göstermektedir. P66’nın Türkiye’de CPCHEM aracılığıyla, Chevron Phillips Chemicals Kimya Ürünleri Tic. Ltd. Şti. (CPCHEM TÜRKİYE) adında bir iştiraki bulunmaktadır. CPCHEM TÜRKİYE, Türkiye’de polietilen, polialfa olefinler, stiren ve özellikli kimyasallar gibi çeşitli petrokimyasal ürünlerin pazarlaması ve dağıtımı ile iştigal etmektedir.

(12) Merkezi Japonya’da bulunan SOFTBANK Grubu’nun ise, küresel portföyünde ileri telekomünikasyon, internet hizmetleri, robotbilim ve temiz enerji alanlarında faal iştirakleri ve bağlı ortaklıkları bulunmaktadır. SOFTBANK hâlihazırda altı ana segmentte faaliyet göstermektedir:

- SoftBank Group Vision Fonu ve Delta Fonu Segmenti: SoftBank Group Vision ve Delta Fonları aracılığıyla yapılan yatırımları,

- SoftBank Segmenti: Japonya’da bulunan perakende müşterilerine mobil iletişim hizmetleri, mobil cihaz satışı, genişbant ve diğer sabit hat iletişim hizmetlerinin sağlanması ve kurumsal müşterilere telekomünikasyon hizmetlerinin sağlanmasının yanı sıra internet tanıtım ve e-ticaret faaliyetlerinin yönetimi,

- Sprint Segmenti: ABD’de mobil iletişim hizmetleri sunulması ve bu hizmetlerle birlikte mobil cihaz ve iletişim cihazı aksesuarlarının satışı ve kiralanması ile sabit hat telekomünikasyon hizmetleri,

- Arm segmenti: Mikroişlemci tasarımı, fikri mülkiyet hakları ve ilgili teknolojiler ile yazılım gereçleri satışı ile yazılım hizmetleri sunulması,

- Brightstar segmenti: Deniz aşırı ülkelere mobil cihaz dağıtımı,

- Diğer segmenti: Akıllı telefonla ödeme faaliyetleri ile alternatif yatırım yöntemi faaliyetlerinin yürütülmesi.

(13) SOFTBANK 2018 yılında Türkiye’de Arm ve Brightstar iş kolları aracılığı ile gelir elde etmiştir.

(14) Diğer taraftan FORTRESS, kredi, gayrimenkul, özel sermaye ve daimi sermaye yatırım stratejileri alanlarında küresel çapta varlık yönetimi alanında faaliyet göstermektedir. FORTRESS’in farmakoloji, bilgi teknolojileri, telekomünikasyon, gayrimenkul, medya ve eğlence, eğlence/otelcilik, taşımacılık, enerji, sağlık, perakende ve fikri mülkiyet alanlarında faaliyette bulunan çok sayıda portföy şirketi de bulunmaktadır. FORTRESS, Türkiye’de, kargo işletmecisi olarak faaliyette bulunan bir kiracı kuruluştan uçak kiralama alanında faaliyeti olan WWTAI AirOpCo II DAC isimli bir iştiraki aracılığıyla gelir elde etmektedir.

(15) Planlanan işlem bakımından operasyonel hedef şirket konumundaki UNITED PACIFIC ise Batı ABD’de bağımsız bir akaryakıt sahibi ve bakkal/market işletmecisidir. Ayrıca Shell Energy Retail Limited, P66 ve Valero Energy Corporation’ın yetkili dağıtıcısıdır ve markasız akaryakıt/benzin dağıtımı da yapmaktadır. CF UNITED ve %100 iştiraki olan UNITED PACIFIC’in ABD dışında herhangi bir geliri, iştiraki ve malvarlığı bulunmamaktadır. Bu nedenle devralma işlemi, Türkiye’de yatay veya dikey bir örtüşme meydana getirmeyecektir.

(16) Küresel ölçekte ise P66 ve UNITED PACIFIC’in ABD’de perakende ve toptan akaryakıt satış pazarındaki faaliyetleri bakımından yatay ve dikey örtüşmeler mevcuttur. Ancak tarafların yatay olarak pazar payları perakende seviyede %(…..)’in toptan seviyede ise %(…..)’in altındadır. Diğer taraftan P66’nın üst pazarda ham petrolün rafinasyon ile motor yakıtının dönüştürülmesi pazarındaki faaliyetleri ve UNITED PACIFIC’in alt pazarda toptan ve perakende akaryakıt satış faaliyetleri arasında dikey örtüşme mevcuttur. Ancak söz konusu pazarlarda sırasıyla P66’nın pazar payı %(…..)’in UNITED PACIFIC’in ise %(…..)’in altındadır.

(17) Yapılan bu inceleme ve değerlendirmeler neticesinde, bildirime konu işlem ile 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi kapsamında herhangi bir pazarda hâkim durum yaratılmasının veya mevcut hâkim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmayacağı kanaatine varılmıştır.

H. SONUÇ

(18) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre, bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklanan nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare Mahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.