Valinge International AB’nin ortak kontrolünün KIRKBI Invest A/S ve BJELIN Holding AB tarafından devralınması…

Rekabet Kurumu Başkanlığından,

REKABET KURULU KARARI

A. TOPLANTIYA KATILAN ÜYELER

Başkan: Prof. Dr. Ömer TORLAK

Üyeler: Arslan NARİN, Adem BİRCAN, Şükran KODALAK, Mehmet AYAN B. RAPORTÖRLER: İmren KOL, A. Ogün KARAGÜLLE, Ayşe N. ÖZDEMİR GÜVEN C. BİLDİRİMDE

BULUNAN: - KIRKBI Invest A/S

- BJELIN Holding AB

Temsilcileri: Av. Gönenç GÜRKAYNAK, Av. O .Onur ÖZGÜMÜŞ,

Av. İsmail ÖZGÜN

Çitlenbik Sok. 12 Yıldız Mah. Beşiktaş/İstanbul

(1) D. DOSYA KONUSU: Valinge International AB’nin ortak kontrolünün KIRKBI Invest A/S ve BJELIN Holding AB tarafından devralınması işlemine izin verilmesi talebi.

(2) E. DOSYA EVRELERİ: Rekabet Kurumu kayıtlarına 26.01.2018 tarih ve 874 sayı ile giren ve en son 09.02.2018 tarih ve 1247 sayı ile eksiklikleri tamamlanan bildirim üzerine düzenlenen 2 3.02.2018 tarih ve 2018 - 5 - 4 /Öİ sayılı Devralma Ön İnceleme Raporu görüşülerek karara bağlanmıştır.

(3) F. RAPORTÖR GÖRÜŞÜ: İlgili raporda özetle; dosya konusu işleme izin verilmesinde sakınca bulunmadığı ifade edilmiştir.

G. İNCELEME VE DEĞERLENDİRME

G.1. Taraflar

(4) KIRKBI Invest A/S (KIRKBI); KIRKBI A/S’nin ana faaliyet alanı LEGO markasının işletilmesi, LEGO markalı oyuncakların geliştirilmesi, üretimi ve satışıdır. Ayrıca açık deniz rüzgar santrali işletmeciliği; yangınla mücadele ve bununla ilgili tespit ve kontrol sistemlerinin üretim ve tedariki; kurtarma, destek, sağlık ve güvenlik hizmetleri; özel hastane işletmeciliği alanlarında da hissedarlıklar yoluyla faaliyeti bulunmaktadır. Türkiye’de kurulu üç iştiraki olan KIRKBI A/S, ülkemizde LEGO markalı oyuncakların satışı, yangınla mücadele ve bununla ilgili tespit ve kontrol sistemlerinin üretim ve tedariki; kurtarma, destek, sağlık ve güvenlik hizmetleri alanlarında faaldir.

(5) Bjelin Holding AB (BJELIN); zemin döşeme ürünlerinin üretimini yapmakta ve dolaylı olarak hissedarı olduğu Valinge International AB (VALİNGE) üzerinden bu ürünlere ilişkin ar-ge ve fikri mülkiyet lisanslama faaliyetlerini yürütmektedir. Türkiye’de kurulu herhangi bir iştiraki bulunmayıp yurt dışında ürettiği zemin döşeme ürünlerinin Türkiye’ye satışını gerçekleştirmektedir.

(6) Pervan Ailesi; ticari faaliyetlerini Pervanovo Invest AB (PERVANOVO) aracılığıyla sürdürmektedir. PERVANOVO’nun ana işkolları BJELIN aracılığıyla yürüttüğü zemin döşeme ürünleri üretimi ve Pervanovo Hotels aracılığıyla yürüttüğü konaklama hizmetidir.

(7) Golvviken Newco AB (GOLVVİKEN NEWCO); hissedarı bulunduğu VALİNGE’nin faaliyetleri dışında herhangi bir ticari faaliyet yürütmemektedir. VALİNGE; zemin döşeme ve mobilya endüstrilerinde ar-ge ve fikri mülkiyet alanlarında faaliyet göstermektedir. Türkiye'de zemin döşeme faaliyetleri kapsamında yalnızca lisanslama faaliyetleri gerçekleştirmekte olup zemin döşeme dışında tasarruf teknolojileri, dijital baskı teknolojileri ve dış zemin kaplama teknolojilerine ilişkin lisanslar da sunmaktadır.

G.2. Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme

(8) Taraflar arasında imzalanan Hisse Alım Sözleşmesi ve Hissedarlar Sözleşmesi uyarınca bildirim konusu işlem, VALİNGE üzerindeki ortak kontrolün KIRKBI ve BJELIN tarafından devralınmasına ilişkindir. KIRKBI’nin hisselerinin %(…..) ana şirketi KIRKBI A/S sahiptir. KIRKBI A/S Kirk Kristiansen Ailesi tarafından kontrol edilmektedir.

(9) İşlem öncesinde VALİNGE’nin hisselerinin %(…..) Valinge Group AB sahiptir. Valinge Group AB’nin hisselerinin %(…..) ise GOLVVİKEN NEWCO sahiptir. İşlem kapsamında KIRKBI, GOLVVİKEN NEWCO’nun %(…..) oranındaki hissesini devralmak suretiyle VALİNGE üzerinde ortak kontrolü devralacaktır. İşlemin tamamlanmasının ardından, GOLVVİKEN NEWCO'nun hisselerinin %(…..) KIRKBI, %(…..) BJELIN sahip olacaktır. Tablo 1 - GOLVVİKEN NEWCO Devralama Öncesi ve Sonrası Hissedarlık Yapısı

Devralama Öncesi Devralma Sonrası

BJELIN (nihai olarak Pervan Ailesi) (…..) (…..)

Kaynak: Bildirim Formu ve Ek Bilgi Yazısı

(10) Hâlihazırda GOLVVİKEN HOLDCO’nun hisselerinin %(…..) KKR, BJELIN’in hisselerinin %(…..) PERVANOVO sahiptir. PERVANOVO Pervan Ailesi’nin tek kontrolündedir. GOLVVİKEN NEWCO halihazırda KKR ve Pervan Ailesi’nin kontrolünde olan BJELIN’in ortak kontrolündedir. Taraflarca devre konu GOLVVIKEN NEWCO’nun, VALİNGE’nin faaliyetlerine ek olarak herhangi bir ticari faaliyet yürütmediği ve nihai amacının VALİNGE’nin hisselerini elinde bulundurmak olduğu belirtilmiştir.

(11) Dolayısıyla işlem öncesinde, VALİNGE, nihai olarak KKR tarafından kontrol edilen GOLVVİKEN HOLDCO ve nihai olarak Pervan Ailesi tarafından kontrol edilen BJELIN’in ortak kontrolündedir. İşlemin tamamlanmasının ardından VALİNGE, nihai olarak Kirk Kristiansen Ailesi tarafından kontrol edilen KIRKBI ve Pervan Ailesi tarafından kontrol edilen BJELIN’in ortak kontrolüne geçecektir.

(12) İşlem sonrasında KIRKBI ve BJELIN, GOLVVİKEN NEWCO'yu kontrol etmek suretiyle VALİNGE üzerinde dolaylı ortak kontrole sahip olacaktır. Şöyle ki, Hissedarlar Sözleşmesi’nin

(…..)

belirtilmiştir.

(13) Bu doğrultuda, sözleşmenin (…..) yönetim kurulu toplantılarında hem BJELIN hem de KIRKBI’nin toplantıya katılmamak suretiyle çözümsüzlük durumu (deadlock) yaratabileceği; ayrıca sözleşmenin (…..) hem BJELIN hem KIRKBI’nin (…..) veto hakkına sahip olacağı görülmektedir. Dolayısıyla işlem sonrası VALİNGE üzerinde, Kirk Kristiansen Ailesi’nin kontrolündeki KIRKBI ve Pervan Ailesi’nin kontrolündeki BJELIN’in ortak kontrole sahip olacağı anlaşılmaktadır.

(14) VALİNGE’nin Türkiye’de kurulu bir iştiraki bulunmayıp, patent hakkına sahip olduğu teknolojiyi, Türkiye'de zemin döşeme ve ilgili ürünler pazarında faaliyet gösteren teşebbüslere kendi ürünlerini üretebilmeleri için sağlamaktadır. BJELIN’in yurt dışında ürettiği döşeme ürünleri VALİNGE teknolojisi temel alınarak üretilmektedir. Bu kapsamda VALİNGE, BJELIN’e zemin döşeme ürünleri için kullanılabilecek bir teknoloji sağlamaktadır. BJELIN, VALİNGE tarafından lisanslanan bu teknolojiyi kullanarak kendi ürünlerini üretmektedir.

(15) Taraflarca, VALİNGE’nin hali hazırda tam işlevsel olarak faaliyet gösterdiği, faaliyetlerine özgülenmiş düzenli ve sürekli idari ve ticari birimlerinin, yeterli mali kaynağının bulunduğu, kendi geliştirdiği teknolojisine ilişkin lisansları ana şirketlerden BJELIN’e mesafeli olarak (arm's length basis) sağladığı, bu lisansları BJELIN dışındaki teşebbüslere de sağladığı ve işlem sonrasında da bu durumun devam edeceği ifade edilmiştir.

(16) Yukarıda yer verilen bilgiler ışığında bildirim konusu işlem, Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in (2010/4 sayılı Tebliğ) 5. maddesi çerçevesinde bir devralma işlemidir. Dosya içeriğinden tarafların 2016 yılı cirolarının 2010/4 sayılı Tebliğ’in 7. maddesinin birinci fıkrasında öngörülen ciro eşiklerini aştığı anlaşıldığından bildirime konu işlem izne tabidir.

(17) 2010/4 sayılı Tebliğ uyarınca, bildirim konusu işlemden etkilenme ihtimali olan ve taraflardan iki veya daha fazlasının aynı ürün pazarında faaliyette bulunduğu ya da taraflardan en az bir tanesinin bir diğerinin faaliyet gösterdiği herhangi bir ürün pazarının alt veya üst pazarında ticari faaliyette bulunduğu ilgili ürün pazarları etkilenen pazarları oluşturmaktadır.

(18) Dosya içeriğinden devre konu GOLVVİKEN NEWCO’nun, VALİNGE’nin faaliyetlerine ek olarak herhangi bir ticari faaliyet yürütmediği ve nihai amacının VALİNGE’nin hisselerini elinde bulundurmak olduğu anlaşılmıştır. İşlem sonucunda, işlem tarafları BJELIN, KIRKBI ve VALİNGE arasında herhangi bir yatay örtüşme ortaya çıkmamaktadır.

(19) VALİNGE ile ana teşebbüslerden BJELIN arasındaki işlem öncesinde mevcut olan ve yukarıda açıklanan dikey ilişkinin işlem sonrasında da devam edeceği anlaşılmaktadır. Ortak girişim VALİNGE’nin faaliyet gösterdiği zemin döşeme kurulumu teknolojileri lisanslama faaliyeti ile ana şirketlerden BJELIN’in faaliyet gösterdiği zemin döşeme ve ilgili ürünlerin üretimi ve satışı faaliyetleri dikey olarak örtüşmektedir. Bununla birlikte BJELİN’in işlem öncesinde de VALİNGE’nin ana şirketlerinden biri olduğu dikkate alındığında işlem neticesinde yeni bir dikey örtüşmenin ortaya çıkmayacağı görülmektedir.

(20) Bu kapsamda işlemle birlikte VALİNGE’nin kontrolüne sahip olan taraflardan biri değişmekte olup, işlem sonucu herhangi bir yatay ya da dikey örtüşme oluşmadığı, dolayısıyla işlemden etkilenen herhangi bir pazar bulunmadığı, sonuç olarak bildirim konusu işlemin herhangi bir pazarda rekabetçi endişe doğurmadığı kanaatine varılmıştır.

H. SONUÇ

(21) Düzenlenen rapora ve incelenen dosya kapsamına göre; bildirim konusu işlemin 4054 sayılı Kanun’un 7. maddesi ve bu maddeye dayanılarak çıkarılan 2010/4 sayılı Rekabet Kurulundan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ kapsamında izne tabi olduğuna; işlem sonucunda aynı Kanun maddesinde yasaklana n nitelikte hakim durum yaratılmasının veya mevcut hakim durumun güçlendirilmesinin ve böylece rekabetin önemli ölçüde azaltılmasının söz konusu olmaması nedeniyle işleme izin verilmesine, gerekçeli kararın tebliğinden itibaren 60 gün içinde Ankara İdare M ahkemelerinde yargı yolu açık olmak üzere, OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.